Скачать Время торговать опционами - Твардовский (2011)

[wowpro]

Время торговать опционами
Владимир Твардовский

Рынок опционов имеет сложные и чувствительные взаимосвязи, является неодномерным и нелинейным. Как раз это и привлекает опытных трейдеров торговать на нем. Данный курс поможет трейдерам-новичкам освоить азы торговли на этом рынке и получить навыки, благодаря которым торговля опционами станет успешной.

Трехуровневый обучающий цикл Владимира Твардовского посвящен торговле опционами, основанной на личном опыте, а не на заезженных штампах. Обучение на этих вебинарах даст вам целостное восприятие опционного рынка.

При отсутствии времени и желания на изучение «умных» книг и стремлении получить знания об опционной торговле в простом и доступном виде этот курс просто необходим.

Вы узнаете:
Внутренняя стоимость опциона. Факторы, влияющие на ценообразование
Греки и волатильность
Мифы опционной торговли
Синтетические позиции и синтетический арбитраж
Торговля волатильностью
Арбитраж на кривой волатильности
Сигма-хеджирование и лимитирование

Лекция 1. Основные понятия
Понятие срочного контракта. Базисный или подлежащий актив (БА)
Понятие опциона (Option)
Понятие опциона колл (CALL)
Понятие опциона пут (PUT)
Покупатель и продавец. Держатель и подписчик
Американский и европейский стили опционов
Исполнение опционов.
Основные понятия опционов (БА, Тип, Экспирация, Страйк = цена исполнения)
Премия опциона= Цена опциона.
Примеры

Лекция 2. Внутренняя стоимость опциона. Факторы, влияющие на ценообразование
График выплат и внутренняя стоимость опциона.
Понятия «на деньгах» (atthemoney, ATM), «вне денег» (outofthemoney, OTM), «в деньгах» (inthemoney, ITM), глубоко в деньгах, глубоко вне денег.
Страховка – дело добровольное. Страхователь или страховщик? Сколько стоит страховка?
Основные факторы, влияющие на ценообразование опциона.
Волатильность – что это за зверь? Три вида волатильности: HV, IV, FV
Формула Блэка – Шоулза. Формула Блэка

Лекция 3. Греки и волатильность
Графическое представление цены опциона от текущей цены БА
Временная стоимость опциона.
Зависимость премии от цены БА. Дельта.
Зависимость премии опционов от времени до экспирации. Тэта
Зависимость премий от волатильности. Vega
Зависимость от процентных ставок. Ро.

Лекция 4. Учимся читать рынок
Как читать доску опционов?
Распределение ликвидности по страйкам
Работа с графическим опционным стаканом
Текущая картина рынка и функция выплат, как предсказание будущего
Put-Call ratio и распределение длинных и коротких позиций по рынку.

Лекция 5. Мифы опционной торговли.
Основные предпосылки модели Блэка-Шоулза.
Принцип отсутствия арбитража при определении справедливой цены.
Миф № 1: Опцион – инструмент с ограниченным риском.
Миф № 2: Опционы выгоднее продавать, нежели покупать.
Миф № 3: Существуют опционные стратегии, которые позволяют извлекать прибыль при контролируемом риске.
Работа с опционами: инвестирование или спекуляции?

Лекция 6. Синтетические позиции и синтетический арбитраж.
Синтетический фьючерс, синтетические опцион колл и пут.
Покрытые (covered) и непокрытые (голые, naked) опционы.
Частичное покрытие опционов и формирование дельта-нейтральных позиций.
Паритет опционов пут и колл.
Сделка коробка - первый пример арбитража.

Лекция 7. Торговля волатильностью.
Что такое торговля волатильностью?
Техника торговли волатильностью.
Риски покупки волатильности.
Риски продажи волатильности.

Лекция 8. Арбитраж на кривой волатильности.
IV – артефакт опционного рынка.
Подразумеваемая волатильность. Перезагрузка.
Кривая волатильности.
Факторы, влияющие на форму кривой волатильности. Улыбка волатильности.
Основные ошибки торговцев волатильностью, следуемые из наличия «улыбки волатильности».
Ухмылка волатильности.
Арбитраж на кривой волатильности.
Торговля с использованием фьючерса на волатильность.

Лекция 9. Управление портфелем опционов. Часть 1: Дельта-хеджирование и роллирование.
Рабочий стол опционного трейдера
Расчет греков портфеля:
Экспозиция портфеля;
Тета портфеля;
Вега портфеля;
Гамма портфеля;
Динамическое дельта-хеджирование портфеля.
Три алгоритма дельта-хеджирования.
Роллирование позиций. Мифы и реальность.

Лекция 10. Управление портфелем опционов. Часть 2: Сигма-хеджирование и лимитирование.
Рыночная и предельная экспозиции портфеля.
Внутренняя и временная экспозиции.
Накопленная тэта портфеля.
Разложение портфеля на спреды и стреддлы.
Лимитирование позиций в портфеле.
Построение целевой функции риска.


Продажник:

Для просмотра вы должны войти или зарегистрироваться.

Скачать:

Для просмотра вы должны войти или зарегистрироваться.